好意思股牛市能否穿越选举迷雾？摩根大通示意，阛阓动能的拥堵、各行业的敏锐性以及宏不雅经济成分将成为2024年临了几个月决定股市推崇的要道成分。
面前好意思国股市势头苍劲，标普500指数三个月内飞腾12.5%，创下近一个世纪以来选举前最苍劲的涨幅。
摩根大通的说明称，尽管大选后不深信性有所缓解，股市可能出现上行，但阛阓动态的复杂性仍然弘大，尤其是高增长行业的拥堵加重，以及行将到来的好意思国策略转机的影响。
摩根大通对四种要道选举效果进行了缜密分析：红色横扫（特朗普和共和党均告捷）、蓝色横扫（哈里斯和民主党均告捷）、红色分别和蓝色分别。每种情况齐有不同的经济和阛阓影响，响应了共和党和民主党从动力孤独到企业税收等问题上的弘大策略不合。
红色横扫：将利好动力、银行、工业和运载等板块摩根大通示意，红色横扫被视为对阛阓最成心的效果，瞻望红色横扫将在动力、银行、工业和运载等要道行业引入积极的策略、减税和减轻管束。
具体来说：
动力：动力仍然是共和党最敏锐的行业之一，与共和党效果的联系性很强，为32%。证据红色横扫，摩根大通瞻望该行业将受益于对化石燃料勘察、钻探和管谈许可的减镇定手。分析师以为，这可能会导致国内石油产量大幅加多，这可能会扶助该行业的做事增长，但如果供大于求，可能会变成价钱波动。保障：保障与共和党效果的联系性为27%，这主如果由于该行业受到监管变化的影响。强调减少监管的议程不错擢升保障公司的活泼性，尤其是区域参与者，从而有可能擢升盈利能力。此外，跟着增长的加快，对小企业的减税和激励轮番可能会加多对生意保障的需求，从而波折使保障受益。老本货品：该群体包括工业缔造和机械制造商，对共和党主导的策略推崇出22%的敏锐性。摩根大通以为，老本货品公司处于成心地位，不错从加多基础时势支拨、对好意思国制造业的讲理以及保护好意思国工业的成心贸易策略中获益。该行业还受益于饱读吹老本投资的税收减免，这可能会在减轻管束的框架下加快增长。耐用耗尽品和服装：由于共和党的敏锐度为19%，耐用耗尽品和服装可能会撤消入口关税，并调动保护好意思国制造业的贸易策略。该行业包括从汽车到家居用品的通盘限制，这些时时受到各人供应链依赖性的影响。共和党率领的政府可能会征收关税以减少国际竞争，从而使国内制造商受益。可是，摩根大文书戒称，由于对钢铁和铝等原材料征收关税，进入成本可能会上升。对好意思联储来说，红色横扫可能会导致经济弹性和通胀压力之间取得精巧的均衡，这可能会导致好意思债收益率弧线进一步变陡。摩根大通的利率团队瞻望，在预期的财政膨胀的激动下，10年期好意思债收益率可能会上升30-40个基点。
另一方面，摩根大通以为，在红色横扫情景中会蒙受蚀本的是在各人贸易中具有首要风险敞口的行业，举例时间和通讯。
值得详确的是，摩根大文书戒称，动量往复，尤其是大型科技股和半导体股，面前很拥堵，在往日一年中就3次触考取99个百分位。
这种顶点拥堵代表了阛阓的脆弱性，任何倏得的策略或宏不雅经济转机齐可能激励该板块股票的暴力轮流。说明称，红色横扫可能会导致投资者从高估值的成长股转向价值股和国内股票。如果好意思联储陆续保执宽松的货币策略，这种转机可能会被放大。
蓝色横扫：可能不太成心于股市摩根大通以为，蓝色横扫可能不太成心于股市，因为瞻望民主党东谈主将优先推敲针对绿色动力、医疗保健修订和可能加多企业税的财政轮番。
这可能会看护与绿色倡议和好意思国制造业联系的行业的势头，同期给依赖各人供应链和税收优惠的跨国公司带来相当压力。
具体来说：
软件：在“蓝色大扫除”下，软件行业可能会受益于成心于数字基础时势、收罗安全和时间翻新的策略。民主党专注于扩大宽带接入、扶助政府资助的数字化转型以及饱读吹收罗安全举措，这可能会提振各行业对软件服务和平台的需求。该行业包括波及云诡计、企业软件和安全软件的公司，通盘这些公司齐有望从联邦对时间前沿议程的扶助中受益。半导体：半导体公司是好意思国科技行业的要道组成部分，瞻望将受益于对《芯片法案》的执续扶助和加强国内芯片坐褥的尽力。IRA绿色/电动汽车/风光：在民主党率领的政府下，绿色动力股票（包括与电动汽车和可再生动力联系的股票）将获取多数扶助，这与其过河拆桥的风光瞎想保执一致。扩大税收抵免、告成补贴和对清洁动力名堂的监管扶助可能会提振太阳能、风能、电板存储和电动汽车供应链中的公司。医疗修订受益者：跟着民主党东谈主优先推敲医疗修订，包括扩大《平价医疗法案》补贴和裁汰处方药价钱的轮番，医疗保健服务和处置式医疗提供者可能会受益。子女税优惠受益者：耗尽品、零卖和老练联系行业的公司可能会看到与扩大儿童税优惠和社会福利磋磨联系的需求加多，这将擢升家庭耗尽能力，尤其是在中低收入家庭中。分析师示意，蓝色横扫将促进好意思元执续走强，收紧流动性并挤压依赖出口的公司。
分别政府（红色或蓝色）：固然分别政府情景可能会陆续刻下的策略轨迹，但摩根大通指出，红色分别的效果将提供一些上行后劲，很是是关于对减税和减轻管束敏锐的行业。
相背，蓝色分别政府不错扶助与环境和医疗保健修订相一致的行业，举例清洁动力和制药。
这张图展示了好意思国总统任期内标普500指数的推崇。从图中不错看出，不管是民主党照旧共和党在朝时刻，标普500指数齐呈现出长期飞腾的趋势。
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